Categoria: Investimento

A francesa Ardian prepara uma nova investida no Brasil, desta vez em uma fronteira ainda pouco explorada pelas grandes gestoras internacionais: o chamado capital natural. Segundo informações filtradas pelo RR, a empresa está estruturando um projeto para o reflorestamento de aproximadamente 10 mil hectares de áreas degradadas na Amazônia. A operação está sendo conduzida por meio do Averrhoa Nature-Based Solutions, fundo criado pela Ardian em parceria com a aDryada, empresa francesa especializada no desenvolvimento de grandes projetos de restauração ambiental e geração de créditos de carbono.

O projeto brasileiro está entre os primeiros do portfólio do Averrhoa, ao lado de uma operação na Colômbia. A estratégia da Ardian prevê restaurar cerca de 100 mil hectares e integra uma plataforma concebida para mobilizar aproximadamente € 1,5 bilhão em projetos de capital natural. A receita virá principalmente da geração e venda de créditos de carbono. A ideia é chegar à decisão final de cada investimento com até 80% desses créditos previamente contratados por meio de acordos de longo prazo, reduzindo a exposição às oscilações do mercado voluntário de carbono.

A iniciativa abre uma nova avenida para a Ardian no Brasil. A gestora já tem uma presença relevante no país em infraestrutura pesada. Em 2018, investiu € 850 milhões na associação com o grupo italiano Gavio, tornando-se acionista indireta da ASTM, uma das maiores operadoras de concessões rodoviárias do mundo. A ASTM, por sua vez, controla 51,9% da EcoRodovias.

A Desenvolve SP, agência de fomento do governo de São Paulo, está em conversações com duas gestoras de recursos com o objetivo de criar novos fundo de investimento dedicado ao agronegócio. Na mira, projetos nascentes que combinem rastreabilidade, menor uso de insumos químicos, energia renovável e práticas de economia circular. A ideia é montar uma carteira com cerca de R$ 100 milhões em funding. A Desenvolve SP já tem um FIDC criado em parceria com a Rio Bravo, de Gustavo Franco – o Rio Bravo Agro Recebíveis. O fundo, criado com R$ 70 milhões em recursos, aportou R$ 13 milhões na Raiar Orgânicos, maior produtora de ovos orgânicos do país.

Há um certo frenesi na área de energia. A descarga de eletricidade vem da informação de que o Blackstone está garimpando ativos em geração limpa no Brasil. Os recursos viriam do megafundo de US$ 7 bilhões criado pela gestora norte-americana no ano passado, apenas para investimentos em transição energética.

Bochicho elétrico: corre no setor a informação de que o Copenhagen Infrastructure Partners (CIP) tem garimpado ativos em energia solar e eólica no Brasil. Ao mesmo tempo, haveria conversas com o governo do Ceará para investimentos no hub de hidrogênio verde do Porto de Pecém. No mercado, pululam cifras de até R$ 2 bilhões. O fundo dinamarquês já tem um pé em transição energética no Brasil: é um dos investidores do projeto Alísios Potiguares, que prevê a geração de 1,8 GW de energia eólica offshore no Rio Grande do Norte. O CIP soma cerca de US$ 30 bilhões já aportados em geração renovável em todo o mundo, por meio de 12 fundos próprios.

“Dilema de Itaú”: a doação do banco para as vítimas das enchentes no Rio Grande do Sul foi única e exclusivamente uma ajuda humanitária ou, em grande parte, uma reação às pressas diante das críticas pelo patrocínio ao show de Madonna no Rio? Pura falta de sorte. Em termos reputacionais, não poderia ter havido um timing menos apropriado para a grande exposição institucional do Itaú. Por uma triste coincidência, o estardalhaço publicitário se deu em meio à tragédia gaúcha. Para piorar: quase que simultaneamente, o banco dos Setúbal anunciou um lucro trimestral de R$ 9,7 bilhões.

As redes sociais, essa trituradora de capital reputacional, não perdoaram e jogaram tudo junto no liquidificador – Madonna, resultado bilionário e a doação ao Rio Grande do Sul -, em uma mistura ácida para a imagem do Itaú. O próprio valor da ajuda aos gaúchos, de R$ 10 milhões, acabou se voltando contra o banco, seja pela comparação ao cachê da cantora, R$ 17 milhões, seja pelo balanço trimestral – a doação correspondeu a 0,1% dos ganhos reportados. É um daqueles raros casos em que o lucro – tangível e intangível – acaba sendo interpretado como prejuízo.

A tailandesa Minor Hotels está aumentando sua aposta no Brasil, mais especificamente no Nordeste. Vai investir algo em torno de US$ 30 milhões para construir um resort no Ceará. E, segundo fonte próxima à empresa, há estudos para outro complexo hoteleiro na região, em Pernambuco. Some-se a isso o resort já em construção no município de Baixio, litoral da Bahia.

O governo federal espera concluir até o fim de fevereiro os trâmites para a primeira operação de financiamento do New Development Bank com o Brasil, no governo Lula 3. Os cerca de US$ 500 milhões que estão sendo negociados irão capitalizar fundos de desenvolvimento nacionais. O Ministério da Fazenda exigirá o uso de recursos em obras diversas relacionadas com o segmento de infraestrutura.

O BNDES deve encurtar o prazo de 36 meses para definir o novo plano de negócios da MS Gás. O governo de Mato Grosso do Sul tem pressa em ter o documento em mãos para decidir o que fazer com a empresa – da qual possui 51% das ações – e tem como sócia a Commit (Grupo Cosan e Mitsui), com 49% do negócio. A parceria entre as partes termina em 2028. É nesse contexto que a modernização do modelo regulatório será analisada a toque de caixa pelo banco e discutidos futuros incentivos para o setor no estado. Procurado pelo RR o BNDES salientou que “o contrato com o Estado do Mato Grosso do Sul tem prazo de até 36 meses, podendo os estudos serem concluídos antes desse prazo”.

A expectativa em relação aos investimentos em infraestrutura, em 2024, é que os valores cresçam mais do que 30% em relação ao ano passado. Os aportes em 2023 já foram 22% superiores aos de 2022. O otimismo é do Ministério do Planejamento, que aposta na entrada do BNDES em cena − o banco permanece hibernando − e a melhoria confirmada do resultado fiscal.

Quem levantou a bola dos investimentos em infraestrutura em 2023 foi o setor privado, que alcançou o maior nível da sua história. O Planejamento conta com razoável aumento de concessões e PPPs para atingir sua previsão de crescimento da formação bruta de capital fixo.